Ratios financieros - Financiamiento - Razones financieras

A  continuación  el EEFF  Hotel  El corsario.

                                                           Año 2013                     Año 2012                     Variación

	$	%	$	%	$	%
	X		Y		Z
Total ingresos	14529	100	13704	100	825	6.01
Costo  Ventas	1350	9.29	1320	9.63	30	2.27
UTILIDAD MARGINAL DE OPERACIÓN (UMO)	13,179	90.71	12384	90.37	795	6.41
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN	5955	40.99	5691	41.51	267	4.67
UTILIDAD DEPARTAMENTAL	7224	49.72	6696	48.86	528	7.89
Gastos Indirectos
Administración	945	6.50	900	6.57	45	5.00
Ventas	450	3.10	420	3.06	30	7.14
Mantenimiento	528	3.63	498	3.63	30	6.22
Costo Energéticos	150	1.03	135	0.99	15	10.62
TOTAL GASTOS INDIRECTOS	2073	14.27	1953	14.25	120	6.16
UTILIDAD BRUTA DE OPERACIÓN ( UBO )	5151	35.45	4743	34.61	136	8.60
Gastos  de  Capital
Depreciación y Amortización	717	4.94	675	4.93	42	6.22
Seguros	120	.83	105	0.77	15	14.29
Predial	195	1.34	186	1.36	9	4.84
TOTAL GASTOS CAPITAL	1032	7.11	966	7.05	66	6.83
UT ANTES DE CIF E IMP	4149	28.35	3777	27.56	342	9.06
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
Interés Neto	687	4.73	690	5.03	(3)	(0.43)
UTILIDAD ANTES DE IMP	3432	23.62	3270	22.52	345	11.18
PROVISIONES
ISR/IETU	1065	7.33	918	6.70	147	16.01
PTU	342	2.35	306	2.23	36	11.76
TOTAL PROVISIONES	1407	9.68	1224	8.93	183	14.95
UTILIDAD NETA	2025	13.94	1863	13.59	162	8.70

Caso	2013	2012	2011
ACTIVO	$	$
Activo  Circulante
Caja	45	36
Banco	510	474
Inversiones	1500	1140
Inventario	96	105	120
Clientes	360	420	330
Seguro  Pagado  Anticipado	27	24
Total activo  Circulante	2538	2190
ACTIVO FIJO
Mobiliario  y equipo	2100	1800
Equipo de operación	1080	1068
Equipo de transporte	165	174
Terreno	2700	2700
Edificio	15300	14850
Depreciación	(6726)	(6012)
Total Activo  fijo	14619	15483
ACTIVO  DIFERIDO
Depósito de garantía	12	12
Publicidad  1 año	165	180
Total activo  diferido	177	192
Total Activos	17334	16974
PASIVO
Pasivo  circulante
Proveedores	333	375	420
ISR  x pagar	1140	924
Dividendos  x pagar	60	54
Sueldos  x pagar	75	84
Documentos  por  pagar  a corto plazo	735	516
Total  pasivo  circulante	2343	1953
pasivo fijo (largo plazo)
Documentos   x pagar  a largo plazo	8253	9600
Total pasivo  fijo	8253	9600
Otros pasivos	120	105
Total pasivos	10716	11658
CAPITAL
Capital social	450	450
Capital pagado	1200	1200
Utilidad ejercicio anterior	2943	1803
Utilidad ejercicio	2025	1863
Total capitales	6618	5316
Total capital y pasivo	17334	16974

A  continuación  los  ratios  financieros  Hotel  el Corsario

Ratio	Fórmula	Cálculo	Interpretación
Margen  de  Utilidad	MU =  Utilidad neta / Ingresos  o  Ventas  netas	MU = 2025 / 14529 MU= 0.1393	Este  índice nos  explica que  la  ganancia  es positiva aunque  es mínima.
Utilidad  marginal de operación	UMO =  Ventas - costo de ventas / ventas netas	UMO = 14529- 1350 / 14529 UMO = 13179 / 14529 UMO = 0.9070	Este  dato  nos  explica exactamente cual  es la  ganancia  una  vez  que se restaron  los  costos de las ventas.
Margen Utilidad Bruta de Operación	MUBO = Utilidad  bruta  de operación / Ventas  netas	MUBO = 5151 / 14529 MUBO = 0.3545	Este  índice explica en forma  numérica   la  ganancia exacta después  de  haber restado los costos de ventas  y los  gastos de operación, sí se  obtiene  el margen de utilidad  bruta de operación.
Producto de Capital	ICS = Utilidad neta /  Capital social	ICS = 6075 / 1200 ICS = 1.6875	Indica  el capital aportado por  los  inversionista.
	RSI = utilidad neta / capital contable	RSI = 2025 / 6618 RSI = .305	Se obtuvieron  $0.305  de ganancia por cada peso invertido por los  accionista. Podemos  entender  que  el hotel  tiene  una  ganancia  de  el 30% de cada 1 invertido.
	ROI = utilidad netas / activos  totales	ROI =   2025 / 17334 ROI = .1168	Este  índice  indica  que  por  cada  $1.00 que  se  invirtió en activos, se obtuvieron  $0.1168 centavos de utilidad neta.
Capital de Trabajo	CNT = Activo circulante - pasivo circulante	CNT = 2538 - 2343 CNT = 195	Es  la  cantidad  que  disponde  el  hotel  par  gastos  de  operaciones
Razón  circulante	RC = Activo  circulante / pasivo  circulante	RC  = 2538 / 2343 RC = 1.0832	Se interpreta el resultado como: el hotel dispone de $ 1.0832  de activo circulante para pagar cada $1.00 de obligaciones a corto plazo.
Prueba  De  ácido	PA = Activos  circulantes - inventarios / Pasivo  circulante	PA =  2538 - 96 / 2343 PA = 1.042	Este  hotel cuenta con  $ 1.042 de activo disponible para pagar cada $ 1.00 de pasivos a corto plazo.
Apalancamiento	AT = Total pasivo /  capital contable	AT = 10716 / 6618 AT = 1.619	Muestra la inversión total en activo que ha sido financiado por deuda y es frecuentemente llamada "grado de apalancamiento financiero".
Rotación de  cuentas  por  cobrar	RCxC = ventas  netas / Promedio de C x C	RCxC = 14529/ 420 +360 / 2 RCxC = 14529 / 390 RCxC = 37.253	El número de veces que se cumple el círculo comercial en el período a que se refieren las ventas.
Rotación de  cuentas  por  pagar	RCxP = días del año / rotación de  cuentas  por  pagar =  días	RCxP = días del año / rotación de  cuentas  por  pagar =  días RCxP =  360 / 6.79 RCxP =53.01	Los proveedores en promedio le otorgan 53 días de crédito al  hotel.

Bibliografía  y fuentes  de  consulta:

Acosta, J. (2007). Análisis e Interpretación de la Información Financiera I.

Castañeda, M. (2008). Análisis e Interpretación de Estado Financieros. México:

INETE.

EEFF - Hotel el Corsario  2012- 2013